A startup de Banking-as-a-service Solid (anteriormente chamada Wise) entrou com pedido de proteção de falência do Capítulo 11, de acordo com documentos apresentados no Tribunal de Falências dos Estados Unidos para o Distrito de Delaware em 7 de abril.
Fundada em 2018, a empresa de fintech havia levantado um total de quase $81 milhões em financiamento de investidores como FTV Capital e Headline. Em agosto de 2022, a Solid tinha um valor de $330 milhões, de acordo com o PitchBook, quando anunciou uma rodada de financiamento da Série B de $63 milhões liderada pela FTV.
A Solid, sediada em Palo Alto, trabalhava com empresas de fintech e SaaS verticais e oferecia produtos bancários, de pagamentos, cartões e criptomoedas por meio de APIs fáceis de integrar. A empresa se orgulhava de ser 'o AWS de fintech' e afirmou em agosto de 2022 que havia crescido 10 vezes em receitas, dobrado seus clientes para 100 e se tornado lucrativa. Atualmente, está no processo de tentar reestruturar ou vender-se, de acordo com os documentos.
'Após considerar todas as opções, decidimos que uma reestruturação voluntária do Capítulo 11 é o melhor caminho', disse o co-fundador Arjun Thyagarajan ao TechCrunch. 'Estamos otimistas de que o processo de venda supervisionado pelo tribunal atrairá o comprador certo, levando a um resultado positivo para a empresa, clientes e acionistas. A Solid pretende continuar operando seus negócios no curso normal por meio deste processo.'
A Solid não conseguiu levantar mais capital desde sua última rodada de financiamento e 'enfrentou litígios significativos e custosos', de acordo com os registros de falência.
Em 2023, a Solid foi alvo de um processo movido pelo investidor da Série B FTV Capital, que estava tentando recuperar seu investimento de $61 milhões.
O processo da FTV Capital afirmava, entre outras coisas, que os co-fundadores da Solid Thyagarajan e Raghav Lal 'mentiram para a FTV sobre as receitas da empresa, a rotatividade de clientes e os negócios em geral e enganaram ainda mais a FTV'. A empresa também pediu para Thyagarajan e Lal renunciarem.
Os co-fundadores da startup reagiram, movendo um contra-processo contra a FTV e seu sócio Robert Anderson. Nele, eles descreveram a FTV como 'uma agressiva empresa de private equity' e afirmaram que 'no momento em que seu investimento não era mais lucrativo, [a empresa] recorreu a alegações inventadas de fraude, ameaças e táticas de intimidação para tentar recuperar seu dinheiro'.
De acordo com o registro de falência, o litígio da FTV foi encerrado em abril de 2024 'com preconceito sob um acordo alcançado pelas partes'.
Até a data da petição, a Solid disse que sua estrutura de capital consistia em dívidas de comércio não garantidas totalizando aproximadamente $760.000 com 'uma quantidade limitada de receita atual' e aproximadamente $7 milhões em caixa, com cerca de $2 milhões mantidos em contas de reserva não líquidas. A empresa afirma agora ter apenas três funcionários.
A empresa entrou com pedido de falência sob o subcapítulo V, que impõe prazos mais curtos para a apresentação de planos de reorganização e permite maior flexibilidade na negociação de planos de reestruturação com credores.
A Solid não foi a primeira startup de BaaS a entrar com pedido de falência. Em abril passado, a Synapse entrou com o Capítulo 11, esperando vender seus ativos em uma venda de fogo de $9,7 milhões para outra fintech, a TabaPay. Mas a TabaPay desistiu.
Uma coisa que ambas as startups tinham em comum? O Evolve Bank & Trust era um banco parceiro. Notavelmente, outra fintech, a Mercury, recentemente declarou que encerrou sua relação com o Evolve.
O Jason Mikula do Fintech Business Weekly e a RK | Consultants postaram sobre a falência no X. De acordo com Mikula, os 20 maiores credores não garantidos da Solid incluem Amazon (AWS), a empresa de consultoria regulatória FS Vector, Visa, Plaid, Trulioo, Spade e diversos escritórios de advocacia.
O TechCrunch entrou em contato com a FTV para comentar, mas não recebeu resposta até o momento da redação deste artigo.
